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中国核电全面进军发达国家 10股即将爆发

文章作者:冶金矿产 上传时间:2020-01-01

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英国日前发表声明,正式批准由中法企业共同参与投资的欣克利角C核电建设项目。参与投资方、总部位于广东深圳的中国广核集团发表声明表示,中国企业期望利用三十年不间断建设、运营核电的丰富经验,在满足英国未来低碳能源的需求中扮演重要角色。

“我们很高兴英国批准该项目。现在我们可以与战略合作伙伴法国电力集团一道,按计划向前推进欣克利角、赛兹韦尔和布拉德韦尔的相关核电项目,为英国提供安全、可靠和可持续的低碳能源。”中广核集团新闻发言人黄晓飞接受记者采访时说。

业界人士认为,在此前短暂的延缓决策之后,英国项目最终比市场预期还要早的“尘埃落定”,不仅意味着英国新建核电项目继续推进的条件已经具备,也意味着以中广核为代表的中国核电601985)企业首次正式进入发达国家市场,实现了中国核电历史性的突破。

总投资额180亿英镑(折合约1590亿元人民币)的欣克利角C核电项目是英国20年以来第一个新建核电站,项目将由法国电力集团与中国广核集团共同投资建设,其中。中国企业预计投资60亿英镑。项目计划使用法国电力集团公司研发的第三代核电技术方案EPR,建成后将供给全英7%的电力。

由于中法双方同时协定,在此项目基础上双方后续还将共同推进塞兹维尔C和布拉德韦尔B两大核电项目,且其中布拉德韦尔B项目拟采用中国自主三代核电技术“华龙一号”,因此,欣克利角C核电项目也被视为中国核电产业进入欧洲乃至全球发达国家市场的重要“敲门砖”。

“在英国核电建设的背后,是全球核电市场仍然前景广阔的市场现实。目前国际原子能机构等权威组织预测的全球核电站需求总量超过200台,这就给作为新生力量登台亮相的中国核电企业提供了发展空间。” 中广核集团公司国际合作开发部副总经理杨茂春说。

中广核相关人士表示,该企业与法国电力集团的合作超过了30年,这为双方合作在英国推进三大新建核电项目奠定了基础。事实上,早在2007年11月,中广核就与法国电力集团签署了全球伙伴协议,在联合投资国内外电站及支持、扩大技术合作和联合发展新技术等方面进行合作。

中国企业在参与投资与建设的过程中,也表达出了明确的“多赢意愿”。早在2015年4月,中广核等中国核电企业就与法国电力集团举办第二届中英核能供应链大会,推动中英两国企业之间加强合作。在此次大会期间,多家英国企业与中国核电工程建设企业签署了合作备忘录。

中国企业良好的核电建设安全经验也有助于英国核电项目的落实。中国广核集团公司副总经理郑东山说,单就技术而言,欣克利角C项目与中广核目前在建的广东台山核电站一期工程一脉相承,台山核电站2010年开工,目前施工进度已经超过全球其他同类项目,居于领先。

“中广核非常乐意,也有能力向欣克利角C核电站提供技术支持和良好的经验反馈。” 中广核集团董事长贺禹说。

然而,人们也地认识到,尽管取得了重大突破,但中国核电“走出去”仍然属于“万里长征迈开了第一步”,而作为全球核电俱乐部的新生力量,中国核电产业愿意用更积极和主动的态度面对市场疑虑。

在英国今年7月29日决定暂缓批准HPC等新建核电项目后,中广核就发布声明,对这一决定表示“理解和尊重”,同时也愿意为英国提供安全、可靠和可持续的能源。一些中英关系专家认为,中国企业的态度对于消除所谓的“安全质疑”、增强全球市场对于中国核电产业“走出去”的信心产生了良好效果。

英国项目的“尘埃落定”,也给中国核电企业实现从“拼船出海”到“造船出海”增添了信心。英国是世界上最早实现核电商业运营的国家,有着悠久的核电发展历史,曾有美国、、日本、法国等多个国家的先进核电技术在此落地,拥有成熟完善的核电评审和准入标准。业界认为,通过参与投资和建设,可以让中国核电企业的标准规范、运行机制更快和国际接轨。

从“借船”到“造船”,既是契机,也是挑战。贺禹此前接受采访时就曾表示,中广核的目标就是将英国核电项目打造成中法英三国互利共赢的样板项目和中国企业走出去的“标杆工程”。

目前,泰国、印尼、肯尼亚、南非、土耳其、哈萨克斯坦等多个国家均对中国的“华龙一号”表示兴趣,“英国核电项目每一个进展,都将对中广核开拓国际核电市场产生良好的示范效应,增强新兴市场国家对‘华龙一号’技术的信心。”黄晓飞说。

类别:公司研究 机构:东北证券000686)股份有限公司 研究员:高鹏 日期:2016-09-13

2016年上半年业绩不及预期:2016年上半年,公司实现营业收入66,242.61万元,同比减少7.32%。公司实现利润总额4,706.44万元,同比减少24.50%,归属于上市公司股东的净利润4,147.20万元,同比减少17.64%。公司油气泵阀和工矿机械零部件销售受行业影响有所减少,核电零部件交货受核电项目建设周期和采购时点影响低于预期,造成公司上半年度营业收入及净利润较去年同期有所下降。

国内专用设备制造领先企业:公司是国内专用设备零部件生产领域内的领先企业,主攻核能和航空装备发展方向和核心产品,拥有以铸造为源头的专用设备零部件制造完整产业链,是国内能够生产超级奥氏体不锈钢、高温合金零部件产品并应用于清洁高效发电设备、石油天然气设备的极少数企业之一。

深度聚焦核能和航空装备领域:公司积极推进核能和航空装备的产品研发,自主研发的国产化首台核电站核一级主泵泵壳于3月份交付客户;建成了国内首条中子吸收材料板生产线;核动力装置金属保温层、核电站核岛主设备金属保温层、核燃料贮存格架用中子吸收板先后通过鉴定,上述产品已经取得多个核电项目和重大工程项目订单,对提升公司业绩有积极作用。

外延小型涡轴发动机和轻型直升机产业:公司与SBMDevelopmentGmbH开展技术合作,共同研发小型涡轴发动机和轻型直升机并获得全部知识产权,项目进展顺利。于此同时,设立安徽应流航空科技有限公司和应流航空发展有限公司,积极推动上述产品产业化、市场化。

类别:公司研究 机构:中国中投证券有限责任公司 研究员:张镭 日期:2016-07-18

类别:公司研究 机构:国海证券000750)股份有限公司 研究员:谭倩 日期:2016-09-12

事件:江苏002438)发布公司半年报:报告期内,公司实现营业收入29,196.28万元,同比增长45.74%;营业利润2,618.98万元,同比增长54.08%;归属于上市公司股东的净利润2,434.83万元,同比增长41.82%。

核电重启第一年,核用阀门订单丰裕,未来将陆续交付。公司是核电蝶阀和球阀的龙头企业,市场占有率高达90%。随着核电项目重启,公司核电事业部在去年共收到4.14亿元订单,同比增长了52.2%,这批订单将在未来陆续进行交付,有望迎来交付的高峰期,持续带动公司核电业务增长;本报告期内,收到0.93亿元订单,订单数量有所下降,而按照“十三五”提出的每年6-8台新增机组来看,下半年订单将会大量增长。

发展模式涉足外延并购,受益于收购无锡法兰,能源装备业务高速增长398%。公司在2015年12月通过非公开发行股份加现金完成收购无锡市法兰100%股权,定增价为24.47元/股,具有很好的安全边际,公司至此开始涉足多样的发展模式。公司之前发展依靠自身对市场的开拓和产能扩张,现今公司使用资本运作手段,非公开发行股份加现金收购无锡法兰,突显了公司发展方式的转变。

无锡法兰90%以上的法兰产品用于石化项目,是中石油、中石化和中海油等重要客户的合格供应商,和公司在客户结构上形成互补。报告期内,受益于收购无锡法兰,公司能源装备业务同比增长398%,其中无锡法兰为公司贡献的净利润为1,368.31万元,占公司净利润总额的56.20%。

此前,无锡法兰承诺利润为未来三年共6000万元,未达承诺利润,则需进行相应补偿。我们认为,无锡法兰在第一个半年度表现抢眼,进一步强化了公司能源石化业务,公司在发展模式上的第一波资本拓展得到了很好的体现,未来发展的提速值得关注。

资本运作积极运行,通过定增项目和发展基金布局“制造+服务”、核电、军工新兴产业领域。今年2月,公司非公开发行拟募集资金总额不超过4.63亿元,其中拟投入2.4亿元用于阀门服务快速反应中心项目,0.78亿元用于阀门智能制造项目,0.7亿元用于特种阀门研发试验平台项目。此次定增重点投资15个阀门服务快速反应中心的建设,建成后,公司将从单一阀门制造商转型成为“制造+服务”提供商,每年新增收入可达1.875亿元,新增税后净利润为3192.92万元。此外,公司与上海盛宇投资管理有限公司合作设立了产业基金,未来产业基金也将围绕核电、军工及其他新兴产业领域选择优质公司开展投资活动。

类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:黎焜 日期:2016-09-19

优势互补,协同发展模式已形成:公司系华南地区规模最大的通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业,目前已形成通风与空气处理系统集成业务、能源工程特种管件业务、重型金属3D打印业务协同互补发展的业务模式。未来随着核电重启等有利因素逐步,公司业绩将出现触底回升。

核电重启,风机业务重回正轨:作为国内核电风机市场龙头和技术标杆,公司将受益于本轮核电重启。保守估计十三五期间核电重启将每年为公司带来5亿的营业收入及8000万净利润。

强强联合,中兴装备势头强劲:全资子公司中兴装备主要从亊能源工程特种管件生产、销售,目前贡献营业收入占比超过70%。2013年-2015年,全资子公司中兴装备均超额完成了其业绩承诺,未来几年内继续完成业绩承诺仍是大概率亊件。

重大进展,3D打印前景广阔:重型金属3D打印技术是公司重要的发展战略,相关技术由控股子公司南方增材自主研发、具有完全自主核心知识产权。

南方增材完成了核电主蒸汽管道贯穿件模拟件的材料研发、检验工作,经第三方权威机构的检测,全部性能符合最新技术规栺书的要求,未来一旦进入市场,空间极其广阔。

投资:我们认为随着此轮核电重启,公司在核电领域订单数量有望显著增长,并看好全资子公司中兴装备持续的业绩贡献,预计2016年、2017年、2018年的EPS将分别达到0.29元、0.46元和0.61元,对应目前股价的P/E值分别为58倍,37倍和28倍。考虑“重型金属3D打印技术”未来进入市场及军工核安全设备订单放量后将有可能显著增强公司盈利能力,首次覆盖予以“推荐”评级。

类别:公司研究 机构:川财证券有限责任公司 研究员:王传晓 日期:2016-09-26

我们预估2016年、2017年和2018年营业收入分别为14亿元、22亿元和25亿元,同比增速分别为255.73%、57.14%和13.64%。对应归属母公司股东净利润5.92亿元、7.88亿元、8.36亿元。我们预计公司2015-17年每股收益分别为1.366、1.818、1.929。按9月22日收盘价50.77元计,公司16年、17年、18年对应P/E分别为37倍、28倍和26倍,首次覆盖给予买入评级。

类别:公司研究 机构:太平洋601099)证券股份有限公司 研究员:张学 日期:2016-09-02

事件:公司发布2016年中报,上半年实现营业收入141.31亿元,同比增长9.60%;归属于上市公司股东的净利润24.97亿元,同比增长0.99%;扣除非经常性损益后的基本每股收益0.143元。

机组安全可靠运行,外汇损失继续拖累业绩。公司上半年累计发电403.97亿千瓦时,同比增长10.17%;优化大修管理,已完成5次大修(预计全年12次大修),核电运行机组保持安全可靠运行。在建核电项目工程四大控制总体受控,海南昌江2号机组于6月20日实现并网,已于近期投产。福清核电3号机组于7月3日成功实现首次临界进入带功率运行状态,有望于9月投产。营业收入较上年同期增长9.6%,主要系方家山2号、福清2号、海南1号机组投产,发电量增加所致。上半年受欧元、美元兑人民币汇率大幅升值影响,公司汇兑损失3.19亿元,继续拖累业绩,但与2015下半年汇兑损失6.09亿元相比,已有好转。公司将继续采取债务置换、提前还款等措施降低人民币汇率波动的影响。

新常态下核电消纳问题凸显,有望获政策护航。所有电力企业都在面临电力过剩及电改带来的压力,核电也难独善其身,消纳问题已由东北蔓延至福建等地。发电设备利用小时数的下降导致单位发电成本上升,公司营业成本增长17.03%,明显大于营业收入9.6%的增幅。考虑到核电独有的安全性与经济性特点,消纳问题已得到足够重视,公司在积极与地方签订期间协议、补偿机制,争取更多上网指标。国家能源局本月初下发《核电保障性消纳管理办法》,

电力供求平衡的地区,核电机组应按发电能力满发运行来安排年度计划电量在电力过剩地区,应按照上一年当地发电平均利用小时数的一定倍数确定核电机组保障利用小时数(全国前三年核电平均利用小时数/全国前三年平均发电利用小时数;范围为1.5~1.8倍)保障外的发电量,鼓励通过电力直接交易等市场化方式促进消纳新核电机组的调峰深度最高应达到总产能50%

可以看出,在消纳相对较好地区(如广东、浙江、江苏),核电的基荷电源地位有望保持;而在受限地区,有望得到政策兜底(按1.8倍测算,海南、辽宁、福建的核电利用小时数上调空间可达48.2%、18.3%、4.5%)。如果政策落地,公司福清、昌江核电将受益。我们认为,在电改“管住中间、放开两头”的思下,核电适应电力市场发展是大

势所趋(九号文配套文件《关于改善电力运行调节促进清洁能源多发满发的指导意见》中提出“核电在安全的情况下兼顾调峰需要安排发电”),将对核电站运行效率、成本管控提出更高要求。AP1000首堆冷试成功。三门核电站1号机组于今年5月完成冷试,在冷试过程中,主泵、非能动堆芯冷却系统、非能动安全壳冷却系统等设备及系统的相关试验结果正常,满足设计要求,为后续的热试、装料及并网发电打下基础。目前热试已启动,有望于年底前实现装料及并网,这也意味着,受主泵制造等因素影响而拖期的AP1000“世界首堆”三门1、2号机组已进入最后的冲刺阶段,AP1000是目前我国未来三代核电批量建设的主力堆型,公司所属三门二期、辽宁徐大堡等AP1000堆型机组有望于今明两年获得开工许可。

华龙一号融合过审评,首堆工程进展顺利。高层积极推进华龙一号的技术融合,近期华龙一号技术融合高级专家审评会在召开,中核集团的融合方案获得了更多的专家支持,标志着华龙一号技术融合取得实质性进展,为加快推进国内外华龙一号项目核准创造了良好条件。在首堆建设方面,福清核电5号机组正按照62个月的总工期计划有条不紊地推进,工程建设情况良好、受控,重大里程碑节点均按照计划如期实现。国家能源局专门组建“华龙一号”示范工程领导小组,从国家层面协调推进工程建设。根据目前技术线号机组属于“华龙一号”技术在国内发展的第二批目标厂址,有可能在今年获得突破。

类别:公司研究 机构:东吴证券601555)股份有限公司 研究员:陈显帆,周尔双 日期:2016-03-30

公司是核工业集团所属企业,是首家A股上市的阀门企业,还承担着为国防工业提供军品的任务。公司长期承担国家重点科研项目,除生产大口径、高磅级特种阀门外,还生产包括核能建设专用阀门主蒸汽隔离阀、爆破阀等关键阀门国产化项目。

核电站关键阀门长期依赖进口,成为制约我国核电国产化率提高的主要瓶颈。公司是国内仅有的两家研制出CAP1400最大口径爆破阀工程样机的企业之一(另一家大连大高未上市),目前样机已通过中国机械工业联合会的国家级鉴定,标志着CAP1400核电站非能动安全系统这一关键设备自主化研制取得重大进展。2015年,公司研发支出为3870万元,占营业收入比例为3.74%(占比与2014年持平)。

目前核电运营商“中核集团、中广核、中电投”三足鼎立,阀门企业多为民营,如江苏、纽威股份603699)、应流股份603308),而公司作为央企背景的国资企业,在承接项目上将享受更多自上而下的机会。我们认为,中核集团旗下仅有中国核电、中核科技000777)、东方锆业002167)、中核国际四个上市公司平台,未来中核集团国企东风增强,中核科技具有小市值高弹性的特点,具备国企的空间。

类别:公司研究 机构:光大证券601788)股份有限公司 研究员:李伟峰 日期:2016-09-29

2016年2月16日,ILUKA宣布其Jacinth-Ambrosia项目将于4月16日停产,估计影响全球20%~30%的锆英砂供给。同年7月初,ILUKA锆英砂自2013年12月以来首次提价,上涨至60美元/吨。我们判断随着ILUKA矿山停产以及库存去化,锆英砂供需格局改善,价格方面有望迎来拐点,上涨空间打开。

公司专注于锆行业耕耘,拥有完整的锆产业链,近几年积极向产业链两端延伸,包括上游成立合资公司铭瑞锆业和收购Image获得矿产资源,下游加快对复合氧化锆、核级锆、锆质电池和陶瓷机身等新产品的开发。但是行业近5年低迷,锆价格单边下跌影响,公司产品毛利率从37%下滑至17%。随着锆行业供需格局改善,产品价格回暖,2016年上半年公司产品毛利率回升到21.94%,盈利能力改善,产业链获提振。

我国核级锆的年需求量达到1500吨以上。目前公司核级锆产能150吨,另有350吨在建核级锆。2016年6月公司核级锆产品验收合格,产品进入中核集团供应链。中核集团是国内核电建设的龙头企业,其打造的核电产业链平台优势将利好公司核级海绵锆的产品从实验室产业市场。

公司目前积极开展对下游消费级应用的研发,主要产品有陶瓷刀具、手机壳、锆质电池、假牙等。锆消费级应用产品毛利率高,产品附加值可观,有助于改善公司产品结构,促进产品升级。

类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:刘军,高鹏 日期:2016-09-21

一、公司基于多金属复合材料解决方案,多点开花,逐步从军工、航天航空向民品拓展:公司军工钛材实现从无到有,同时民品化开始确定性提速,多个市场高达百亿以上空间。

1.军品:增量看点是钛材在军工领域的应用。以前公司钛材主要应用于展品,目前逐步拓展至军机、船舶、装甲车等领域,特别是军机,实现了从无到有,公司目前已参与战机的预研。

2.核电:公司产品带有唯一性,可用于民核以及小型堆芯,已经实现100%的替代率。未来增量主要是核电确定性加速、核电其它材料的进一步国产化、浮动式核电站“十三五”放量以及泛核材料的处理将带动公司核电业务倍数级增长。

3环保:公司研发出性价比更高的金属纤维过滤网除尘产品,目前已经与主流的企业进行应用和合作,可替代市场空间大约在400-500亿元。

4玻璃液晶基板:公司牵手彩虹集团,新的材料工艺的解决方案将大幅降低下游企业成本。

5.汽车尾气处理:公司产品金属纤维毡应用于解决柴油机国VI排放的颗粒捕捉器,国外排放达标的主流解决方案,公司已经与主流厂家深度合作,随着国VI排放法规在大城市的首批实施,将给公司带来大增量。

二、公司是有着浓厚技术背景的金属复合材料强者,但市场化程度不够,公司治理结构中二级子公司已经实现部分持股,未来将会加速。公司是国内稀有金属材料龙头,深耕钛材和稀有金属复合材料,背靠“西北院”,研发和技术实力强大。目前公司二级子公司已实现员工或管理层持股,人均工资水平高达15万元,薪酬远高于同行业竞争对手9.5万元的水平。

类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:齐丁,衡昆 日期:2016-06-22

宝钛股份600456):国内钛材行业领军企业。公司深耕钛材加工50余年,具备从海绵钛到钛材的一体化产业链,军工钛材国内市占率领先,是当之无愧的钛业领军企业。

海绵钛供给收缩加剧,价格步入上涨通道。一是钛价在5万元/吨左右的底部已盘亘三年,行业经历过刮骨疗毒式的供应出清,以钛厂、中航天赫钛业为代表的大厂均已关停,国内最大的海绵钛企业遵义钛业也产量腰斩。二是去年Q3价格探底至4.2万元以来,海绵钛受供给收缩,以及钛白粉价格上行所引发的钛精矿涨价,价格已逐步升至4.6万元/吨,但仍低于行业平均成本5万元/吨,国内企业复产积极性差;三是供给收缩仍在继续,行业内可能仍有大厂陆续关停,钛价上涨持续性较强。

航空钛材需求迎来拐点。2016年6月15日,运20战略运输机首批交付部队服役仪式在中航工业某试飞中束,标志着我国空军正式开始具备强大战略投送能力,上游航空材料需求有望率先迎来快速增长。第一,新型飞机结构性能要求高,单机用钛量提升迅速;第二,我机自主化升级加速,J20、运20批量列装确定性强;第三,国产大飞机C919即将投产,将拉动钛材需求。

公司将大幅受益于军用钛材加速放量。国内军用钛材订单进入壁垒高、排他性强;公司作为国内军用钛材的老牌企业,军品收入在过去几年都在快速增长,增速20%左右,目前收入占比已提升至40%,在行业内首屈一指,将大幅受益于军用钛材的加速放量。

公司业绩迎来拐点。公司近几年业绩低迷,主要受到钛价疲弱和民品需求萎靡拖累,开工率不足。但是,考虑到海绵钛已经进入上涨通道,军工需求放量大势所趋,公司业绩已然迎来拐点。

投资:买入-A投资评级,6个月目标价32元。我们预计,公司2016-2018年EPS分别为0.05、0.29、0.53,同比增速分别为-111.6%、692.7%和84.8%。考虑其在军用钛材领域较强的稀缺性和成长性,以及海绵钛涨价带来的业绩弹性,给予公司6个月目标价32元,对应2018年60x的动态市盈率。

国元证券:14041,营业总收入:64520,中国证券网:67589,

24小时播报

09:07:19至少今天会低开,大盘可能会有一反抽,看看能不能稳住吧,供参考

09:25:51次新股最近跌的比较惨,大概率还会,之前一直说做次新风险高,尽量选择强势的新股,一旦破位,有止损意识,供参考

09:31:04一般股价拉升至高位,如果不能继续突破,就要考虑减,三根阴线基本破位,成本高了耐心拿一拿,不高的话姐反弹能出,供参考

22:33:49因为同花顺这两天工作人员去出差了。给您带来不便深感抱歉。明天早上我让同花顺的工作人员上班过后,立刻帮您处理 ,除补掉这5天时间以外,额外多赠送一周时间的资讯。 您看可行不

22:37:49另外还有哪位 之前叫湿弟什么的,之前是4月10日订了资讯季度包,但是依然还没法观看,请出来冒个泡。其他人如果还不能观看的,明天同花顺一并处理。

22:49:20《VIP独家资讯》更新了内容《下周分时走势预判4月24-26日》

22:51:02《VIP资讯季度包》更新了内容《下周分时预判4月24日-26日 季度包》

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